Την επενδυτική βαθμίδα BBB- απέδωσε η S&P Global Ratings στο νέο πρόγραμμα έκδοσης μεσοπρόθεσμων ομολογιών (Euro Medium Term Notes, EMTN) της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, συνολικού ύψους 1 δισ. ευρώ.
Η αξιολόγηση έρχεται σε συνέχεια της απόκτησης επενδυτικής βαθμίδας από τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με αξιολογήσεις BBB- από την S&P και Baa3 από τη Moody’s.
Όπως αναφέρει ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης, τα κεφάλαια που θα αντληθούν μέσω των εκδόσεων ομολόγων στο πλαίσιο του προγράμματος EMTN θα αξιοποιηθούν για την κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης, τη χρηματοδότηση επενδυτικών έργων και την αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού.
Επισημαίνει ότι η δημιουργία του προγράμματος αντανακλά τη συνετή πολιτική διαχείρισης της ρευστότητας και των λήξεων των δανειακών υποχρεώσεων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Παράλληλα, εκτιμά ότι η συναλλαγή θα έχει σε γενικές γραμμές ουδέτερο αντίκτυπο στην πιστοληπτική της εικόνα, καθώς μέρος των νέων κεφαλαίων θα κατευθυνθεί σε αναπτυξιακές επενδύσεις και μέρος στην αναχρηματοδότηση υφιστάμενου χρέους.
Στο πλαίσιο αυτό, η S&P κάνει ειδική αναφορά στο μη εξασφαλισμένο ομολογιακό δάνειο ύψους 500 εκατ. ευρώ της μητρικής εταιρείας, το οποίο λήγει τον Ιούλιο του 2027 και περιλαμβάνεται στις υποχρεώσεις που μπορούν να αναχρηματοδοτηθούν. Σύμφωνα με τα στοιχεία της 30ής Ιουνίου 2026, ο συνολικός δανεισμός της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανερχόταν σε 6 δισ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 4,5 δισ. ευρώ αφορούσαν τον τομέα των παραχωρήσεων, με τη μορφή non-recourse project financing.
Ο οίκος εκφράζει την προσδοκία ότι ο Όμιλος θα διατηρήσει σημαντικά ταμειακά αποθέματα κατά την περίοδο υλοποίησης του εκτεταμένου επενδυτικού και αναπτυξιακού του προγράμματος.