Στο μεγαλύτερο πρόγραμμα στρατηγικής χρηματοδότησης στην ιστορία του προχωρά ο Όμιλος AKTOR, επιταχύνοντας την επόμενη φάση του επιχειρηματικού του μετασχηματισμού και θέτοντας τις βάσεις για ένα επενδυτικό σχέδιο συνολικού ύψους έως 3 δισ. ευρώ την επόμενη πενταετία.
Ο Όμιλος ανακοίνωσε την υλοποίηση Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου (ΑΜΚ) ύψους 650 εκατ. ευρώ, καθώς και την έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. ευρώ, διασφαλίζοντας πρόσβαση σε νέα κεφάλαια έως και 1 δισ. ευρώ.
Η πρωτοβουλία αυτή αποσκοπεί στην επιτάχυνση της υλοποίησης του αναπτυξιακού σχεδίου της περιόδου 2026-2031, το οποίο προβλέπει τη μετεξέλιξη της AKTOR από έναν όμιλο με βασικό πυλώνα τις κατασκευές σε έναν ολοκληρωμένο όμιλο υποδομών, με ισχυρή παρουσία στις Παραχωρήσεις και τις Συμπράξεις Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ), στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας (ΑΠΕ) και στις ενεργειακές υποδομές υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG).
Σύμφωνα με τη διοίκηση, με την ολοκλήρωση της ΑΜΚ και της έκδοσης του ομολόγου ο Όμιλος AKTOR θα εξελιχθεί στον ισχυρότερα κεφαλαιοποιημένο όμιλο υποδομών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, αποκτώντας σημαντικά μεγαλύτερη χρηματοοικονομική ευελιξία, ταχύτερη πρόσβαση σε επενδυτικές ευκαιρίες και ενισχυμένη παρουσία στις διεθνείς αγορές.
Παράλληλα, η κίνηση αυτή εκτιμάται ότι θα διευρύνει σημαντικά τη μετοχική βάση της εταιρείας μέσω της συμμετοχής μακροπρόθεσμων διεθνών επενδυτών, ενισχύοντας περαιτέρω το επενδυτικό της προφίλ και τον εξωστρεφή προσανατολισμό της.
Με την ολοκλήρωση των δύο συναλλαγών, η AKTOR αναμένεται να έχει αντλήσει μέσα σε τέσσερα χρόνια συνολικά περίπου 1,5 δισ. ευρώ μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου και εκδόσεων ομολόγων.
Οι τρεις πυλώνες ανάπτυξης
Το επενδυτικό πρόγραμμα επικεντρώνεται σε τρεις βασικούς άξονες, οι οποίοι αναμένεται να διαμορφώσουν το νέο παραγωγικό μοντέλο του Ομίλου.
Ο πρώτος αφορά τις υποδομές μεταφοράς, αποθήκευσης και επαναεριοποίησης υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG και FSRU), όπου ο Όμιλος διαθέτει ήδη εξασφαλισμένο κύκλο εργασιών ύψους 9 δισ. ευρώ για την περίοδο 2030-2050 μέσω μακροχρόνιων δεσμευτικών συμφωνιών.
Ο δεύτερος πυλώνας είναι η περαιτέρω ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου έργων ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, με στόχο τη δημιουργία σταθερών και επαναλαμβανόμενων ταμειακών ροών.
Ο τρίτος αφορά την καθετοποίηση της δραστηριότητας στον τομέα της ενέργειας και την επιτάχυνση των επενδύσεων στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, ενισχύοντας τη συμβολή του Ομίλου στην ενεργειακή μετάβαση και δημιουργώντας υψηλότερη λειτουργική κερδοφορία.
Παράλληλα, η κατασκευαστική δραστηριότητα παραμένει στον πυρήνα του επιχειρηματικού μοντέλου, αποτελώντας τη βάση πάνω στην οποία θα αναπτυχθούν οι νέες δραστηριότητες.
Ισχυρή στήριξη από τις διεθνείς αγορές
Την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου αναλαμβάνουν ως κύριοι ανάδοχοι (underwriters) οι Bank of America Securities Europe, Goldman Sachs Bank Europe και UBS Europe, γεγονός που, σύμφωνα με την εταιρεία, επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη των διεθνών χρηματοπιστωτικών οργανισμών στις προοπτικές και στο στρατηγικό σχέδιο της AKTOR.
Η ΑΜΚ θα απευθυνθεί κατά 80% στη διεθνή επενδυτική κοινότητα και κατά 20% στους Έλληνες επενδυτές.
Παράλληλα, η UBS Europe έχει αναλάβει και την πλήρη κάλυψη (underwriting) της έκδοσης του ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. ευρώ.
Σημαντικό μήνυμα εμπιστοσύνης αποτελεί και η στάση των βασικών μετόχων WINEX Investments Limited και Castellano Properties Limited, οι οποίοι έχουν ήδη γνωστοποιήσει την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στην αύξηση κεφαλαίου με συνολική επένδυση έως 300 εκατ. ευρώ.
Στόχος EBITDA έως 650 εκατ. ευρώ
Βασικός στόχος του νέου επιχειρηματικού σχεδίου είναι η ενίσχυση της εξωστρέφειας και η αύξηση τόσο της κλίμακας όσο και της ποιότητας των εσόδων, μέσω μεγαλύτερης συμμετοχής δραστηριοτήτων που παράγουν επαναλαμβανόμενες και προβλέψιμες ταμειακές ροές.
Η διοίκηση θέτει ως στόχο την αύξηση του EBITDA από 207 εκατ. ευρώ (pro forma για το 2025) στα 600-650 εκατ. ευρώ σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα, με περίπου το 60% να προέρχεται από Παραχωρήσεις και δραστηριότητες Ενέργειας.
Μεσοπρόθεσμα, ο Όμιλος στοχεύει σε έσοδα 2,3-2,8 δισ. ευρώ και EBITDA 375-425 εκατ. ευρώ, ενώ μακροπρόθεσμα οι στόχοι ανέρχονται σε έσοδα 4,5-5 δισ. ευρώ και EBITDA 600-650 εκατ. ευρώ.
Ήδη, σύμφωνα με την εταιρεία, έχει διασφαλιστεί μακροπρόθεσμο EBITDA άνω των 300 εκατ. ευρώ μέσω των συμβάσεων LNG, του χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων, των έργων ΑΠΕ και του ανεκτέλεστου των κατασκευών.
Παράλληλα, ο στόχος για την καθαρή δανειακή μόχλευση τοποθετείται περίπου στις 4 φορές το EBITDA μεσοπρόθεσμα και μεταξύ 3,5 και 4 φορές μακροπρόθεσμα.
Η στρατηγική ανά κλάδο
Στις κατασκευές, η AKTOR εισέρχεται στη νέα αναπτυξιακή περίοδο από ιδιαίτερα ισχυρή θέση, διαθέτοντας ανεκτέλεστο έργων ύψους 4,7 δισ. ευρώ, το οποίο εξασφαλίζει υψηλή ορατότητα εσόδων και αξιοποιεί σύγχρονες τεχνολογίες για αποτελεσματικότερο έλεγχο κόστους και βελτίωση των περιθωρίων κερδοφορίας.
Στον τομέα του LNG, ο Όμιλος επιδιώκει να διαδραματίσει κομβικό ρόλο στην ενεργειακή ασφάλεια της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Διαθέτει ήδη εμπορικές συμφωνίες ύψους 1,5 bcm και στοχεύει στην υπογραφή νέων συμφωνιών συνολικού όγκου 5 bcm. Παράλληλα, σχεδιάζει επενδύσεις σε μονάδα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φυσικό αέριο στην Αλβανία και σε πλωτό σταθμό επαναεριοποίησης (FSRU) στην Ελλάδα. Ο μακροπρόθεσμος στόχος EBITDA του κλάδου διαμορφώνεται στα 75-125 εκατ. ευρώ, μέσω επενδύσεων ύψους 200 εκατ. ευρώ.
Στις Παραχωρήσεις και τα ΣΔΙΤ, ο Όμιλος σχεδιάζει επενδύσεις 900 εκατ. ευρώ, με στόχο EBITDA 100-150 εκατ. ευρώ. Στο χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνονται έργα όπως οι φοιτητικές εστίες της Κρήτης, η Πυλία Οδός, ο Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης (ΒΟΑΚ) και το αρδευτικό έργο ΣΔΙΤ Ταυρωπού, ενώ παράλληλα εξετάζεται η επέκταση σε νέες διεθνείς αγορές πέραν της Ρουμανίας.
Στον τομέα των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, η AKTOR σχεδιάζει επενδύσεις 1,1 δισ. ευρώ για την ανάπτυξη χαρτοφυλακίου έργων ΑΠΕ και συστημάτων αποθήκευσης συνολικής ισχύος 1,1-1,2 GW έως το 2031. Μέχρι το τέλος του 2026 αναμένεται να βρίσκονται σε λειτουργία έργα ισχύος περίπου 515 MW, ενώ ο στόχος είναι να φτάσουν τα 1,2 GW έως το τέλος της δεκαετίας. Παράλληλα, ο Όμιλος σχεδιάζει την είσοδό του και στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, δημιουργώντας ένα πλήρως καθετοποιημένο μοντέλο που θα συνδέει παραγωγή, αποθήκευση, διανομή και προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας. Για τον κλάδο των ΑΠΕ, ο στόχος EBITDA διαμορφώνεται στα 125-175 εκατ. ευρώ.