Πρόταση εξαγοράς της οικογενειακής εταιρείας συμμετοχών με αξία 29,6 δισ. ευρώ υπέβαλε ο Λεονάρντο Μαρία Ντελ Βέκιο, κληρονόμος της αυτοκρατορίας των γυαλιών Ray-Ban. Πρόκειται για το τελευταίο επεισόδιο στη διαμάχη για τον έλεγχο μιας τεράστιας περιουσίας, στην οποία έχει εμπλακεί και ο Τσέχος δισεκατομμυριούχος της αμυντικής βιομηχανίας Μίχαλ Στρναντ.
Ο Λεονάρντο Μαρία παρουσίασε την πρότασή του για την Delfin Sarl σε επιστολή που δημοσιεύθηκε στην εφημερίδα QN, την οποία ελέγχει.
Το σχέδιο υποστηρίζεται από δάνειο ύψους 22 δισ. ευρώ της Citigroup, σύμφωνα με πρόσωπα που γνωρίζουν την υπόθεση, επιβεβαιώνοντας σχετικό δημοσίευμα της Corriere della Sera. Όπως αναφέρει η ιταλική εφημερίδα, ο Ντελ Βέκιο προσφέρει 3,7 δισ. ευρώ σε καθέναν από τους επτά συμμετόχους του στην Delfin.
Μονομαχία κληρονόμων για την αυτοκρατορία των γυαλιών
Οι κληρονόμοι του εκλιπόντος ιδρυτή της EssilorLuxottica Λεονάρντο Ντελ Βέκιο έχουν εμπλακεί σε σκληρή αντιπαράθεση για το μέλλον της επιχειρηματικής του κληρονομιάς. Η κατάσταση περιπλέχθηκε ακόμη περισσότερο μετά την αναπάντεχη πρόταση εξαγοράς της οικογενειακής εταιρείας συμμετοχών, ύψους 30 δισ. ευρώ, από τον Τσέχο μεγιστάνα Μίχαλ Στρναντ.
Η νέα πρόταση του Λεονάρντο Μαρία θα μπορούσε να αποτρέψει την είσοδο του Στρναντ στην Delfin, ενώ παράλληλα θα του εξασφάλιζε κυρίαρχη θέση σε μια από τις σημαντικότερες βιομηχανικές οικογένειες της Ιταλίας.
Στο εσωτερικό της οικογένειας, ο Λεονάρντο Μαρία έχει αναδειχθεί ίσως στο πιο δραστήριο και παρεμβατικό μέλος, ασκώντας δημόσια κριτική στον πρόεδρο της Delfin και διευθύνοντα σύμβουλο της EssilorLuxottica Φραντσέσκο Μιλέρι.
Ειδικότερα, έχει υποστηρίξει ότι ο Μιλέρι έχει αποσπαστεί από τις βασικές του αρμοδιότητες εξαιτίας της ενασχόλησής του με τις χρηματοοικονομικές συμμετοχές της Delfin, ενώ του έχει αποδώσει ευθύνες για την πτώση της μετοχής της EssilorLuxottica.
Νωρίτερα φέτος, ο Λεονάρντο Μαρία είχε επιχειρήσει ανεπιτυχώς να εξαγοράσει το συνολικό ποσοστό 25% που κατέχουν τα αδέλφια του, οι Λούκα και Πάολα, έναντι 10 δισ. ευρώ.
Η συμφωνία δεν προχώρησε, καθώς οι χρηματοδότες που είχαν εκδηλώσει ενδιαφέρον να την υποστηρίξουν ζήτησαν εγγυήσεις επί των επενδύσεων της Delfin, τις οποίες το διοικητικό συμβούλιο αρνήθηκε να παράσχει.
Απορρίφθηκε επίσης η πιο πρόσφατη πρότασή του για την εξαγορά της συμμετοχής του ετεροθαλούς αδελφού Ρόκο Μπαζίλικο.
Το 32,5% της EssilorLuxottica και τα εμπόδια
Η μετοχική δομή της Delfin έχει εξελιχθεί σε βασικό εμπόδιο για τη λήψη αποφάσεων. Οι οκτώ κληρονόμοι κατέχουν από 12,5% ο καθένας, γεγονός που καθιστά δύσκολη την επίτευξη των αναγκαίων συμφωνιών για σημαντικές επιχειρηματικές κινήσεις, εξηγεί το Bloomberg.
Το σημαντικότερο περιουσιακό στοιχείο της Delfin είναι η συμμετοχή της, περίπου 32,5%, στην EssilorLuxottica, τον μεγαλύτερο όμιλο κατασκευής γυαλιών στον κόσμο.
Στην επιστολή του, ο Λεονάρντο Μαρία ανέφερε ότι έχει εξασφαλίσει χρηματοδοτική υποστήριξη από διεθνή χρηματοπιστωτικό οργανισμό, χωρίς να αποκαλύψει την ταυτότητά του. Πρόσθεσε ότι θα είναι έτοιμος να παρουσιάσει το σχέδιό του στους υπόλοιπους μετόχους στις 7 Νοεμβρίου.
Σύμφωνα με την Corriere della Sera, το δάνειο της Citigroup προβλέπει επιτόκιο 1,75%.
«Έχω προτείνει την πλήρη και άμεση εξαγορά των συμμετοχών ή άλλες μορφές εξαγοράς που θα πραγματοποιηθούν σταδιακά, σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα», έγραψε ο Λεονάρντο Μαρία.
Η μετοχή της EssilorLuxottica ενισχύθηκε έως και 1,7% στο Παρίσι, φτάνοντας στο υψηλότερο ενδοσυνεδριακό επίπεδο από τον Ιούνιο.
Η Delfin κατέχει σχεδόν το ένα τρίτο του μεγαλύτερου ομίλου οπτικών ειδών στον κόσμο, καθώς και σημαντικές συμμετοχές σε μεγάλες ιταλικές χρηματοοικονομικές εταιρείες.
Η ανταγωνιστική πρόταση του Τσέχου δισεκατομμυριούχου
Το τίμημα που προσφέρει ο Λεονάρντο Μαρία είναι ελαφρώς χαμηλότερο από την πρόταση που υπέβαλε στις 20 Οκτωβρίου ο Μίχαλ Στρναντ και η οποία δημοσιοποιήθηκε την περασμένη εβδομάδα.
Ο Τσέχος επιχειρηματίας πρότεινε την εξαγορά τουλάχιστον του 62,5% της Delfin, προσφέροντας τίμημα που αντιστοιχεί σε έκπτωση 30% σε σχέση με την καθαρή αξία του ενεργητικού της εταιρείας.
Οι δημόσια γνωστοποιημένες συμμετοχές της Delfin σε εισηγμένες επιχειρήσεις, μεταξύ των οποίων περιλαμβάνονται η Banca Monte dei Paschi di Siena, η UniCredit και η Assicurazioni Generali, αποτιμώνταν σε περίπου 45 δισ. ευρώ την Παρασκευή, σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg.
Ωστόσο, το καταστατικό της Delfin, η οποία έχει έδρα στο Λουξεμβούργο, προβλέπει ότι για σημαντικές αποφάσεις απαιτείται συναίνεση ή αυξημένη πλειοψηφία. Πρόκειται για σημαντικό εμπόδιο που θα πρέπει να ξεπεραστεί προκειμένου να προχωρήσει οποιαδήποτε από τις δύο προτάσεις εξαγοράς.
Το σχέδιο του 31χρονου κληρονόμου για τη διοίκηση της Delfin
Στην επιστολή του, ο 31χρονος Λεονάρντο Μαρία περιέγραψε και το σχέδιό του για τη μελλοντική διακυβέρνηση της Delfin. Όπως ανέφερε, το επενδυτικό όχημα που θα αναλάβει την εξαγορά των συμμετοχών θα διαθέτει ενισχυμένους κανόνες εταιρικής διακυβέρνησης και δεσμευτικό καταστατικό.
Ο ίδιος θα πλαισιώνεται από δύο επαγγελματίες με «μακρά διοικητική, νομική και χρηματοοικονομική εμπειρία», των οποίων οι εισηγήσεις θα είναι δεσμευτικές για τις σημαντικότερες οικονομικές αποφάσεις.
Η έκβαση της αντιπαράθεσης αποκτά ιδιαίτερη σημασία όχι μόνο για την οικογένεια Ντελ Βέκιο και την EssilorLuxottica, αλλά και για τον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα της Ιταλίας.
Μέσω των σημαντικών συμμετοχών της σε τράπεζες και ασφαλιστικούς ομίλους, η Delfin έχει διαδραματίσει πρωταγωνιστικό ρόλο στο συνεχιζόμενο κύμα συγκέντρωσης και εξαγορών στον ιταλικό τραπεζικό κλάδο.