Θετική παραμένει η JPMorgan για τις τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, παρά την εκτίμηση ότι τα κέρδη θα είναι χαμηλότερα σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο.
Όπως αναφέρει η Καθημερινή, ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος διατηρεί αμετάβλητες τις τιμές-στόχους και τη σύσταση υπεραπόδοσης (overweight) για την Alpha Bank, τη Eurobank, την Εθνική Τράπεζα και την Τράπεζα Πειραιώς. Σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών, τα κέρδη των τεσσάρων τραπεζών αναμένεται να διαμορφωθούν συνολικά στα 1,297 δισ. ευρώ, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να εξακολουθούν να στηρίζουν τις επιδόσεις τους.
Με βάση τις τιμές κλεισίματος της 26ης Οκτωβρίου, οι τιμές-στόχοι της JPMorgan αφήνουν σημαντικά περιθώρια ανόδου για τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών.
Ειδικότερα, για την Τράπεζα Πειραιώς η τιμή-στόχος διατηρείται στα 13,70 ευρώ, έναντι χρηματιστηριακής τιμής 9,42 ευρώ, με το δυνητικό περιθώριο ανόδου να ανέρχεται στο 45,4%. Για τη Eurobank, η τιμή-στόχος παραμένει στα 6,10 ευρώ, έναντι 4,30 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 41,9%.
Για την Alpha Bank, η JPMorgan διατηρεί τον στόχο στα 5,80 ευρώ, έναντι 4,25 ευρώ, που αντιστοιχεί σε δυνητική άνοδο 36,5%. Αντίστοιχα, για την Εθνική Τράπεζα η τιμή-στόχος παραμένει στα 20,70 ευρώ, έναντι 15,29 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 35,4%.
Οι εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου
Για την Τράπεζα Πειραιώς, η JPMorgan προβλέπει καθαρά έσοδα από τόκους ύψους 533 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 13% σε ετήσια βάση, ενώ τα καθαρά κέρδη εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα 313 εκατ. ευρώ.
Για τη Eurobank, τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να διαμορφωθούν στα 705 εκατ. ευρώ και τα συνολικά έσοδα στα 941 εκατ. ευρώ. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη προβλέπεται να ανέλθουν σε 419 εκατ. ευρώ, ενώ η προσαρμοσμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων εκτιμάται στο 17,2%. Παράλληλα, η τράπεζα εμφανίζει, σύμφωνα με τις προβλέψεις του οίκου, την υψηλότερη κανονικοποιημένη απόδοση ιδίων κεφαλαίων μεταξύ των ελληνικών τραπεζών για το 2028, σε επίπεδα άνω του 17%.
Για την Εθνική Τράπεζα, η JPMorgan αναμένει αύξηση των δανείων κατά 12% σε ετήσια βάση και καθαρά έσοδα από τόκους 577 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους εκτιμώνται στα 308 εκατ. ευρώ, παραμένοντας ουσιαστικά αμετάβλητα σε τριμηνιαία βάση, με τη βελτίωση των καθαρών εσόδων από τόκους να στηρίζει την κερδοφορία. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων αναμένεται να υποχωρήσει στο 2,3%.
Τέλος, για την Alpha Bank, οι προβλέψεις κάνουν λόγο για καθαρά έσοδα από τόκους 449 εκατ. ευρώ και κέρδη μετά από φόρους 257 εκατ. ευρώ. Η προσαρμοσμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων εκτιμάται στο 11,4%, ενώ για το 2028 προβλέπεται να διαμορφωθεί περίπου στο 13,5%.