Η Pantelakis Securities διατηρεί τη σύσταση overweight για τη μετοχή της Alter Ego Media, δίνοντας τιμή-στόχο τα 6,9 ευρώ, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου περίπου 25%.
Σε έκθεσή της, η χρηματιστηριακή αποτιμά θετικά τα αποτελέσματα της εταιρείας τα οποία κινήθηκαν πάνω από τις εκτιμήσεις της, επιβεβαιώνοντας, όπως σημειώνει, την επιτυχημένη υλοποίηση του business plan και την ανθεκτική δυναμική του ομίλου μέσα σε ένα απαιτητικό περιβάλλον για τον κλάδο των media.
Παράλληλα, η Pantelakis επισημαίνει ότι η αποτίμηση της Alter Ego Media παραμένει ελκυστική βάσει πολλαπλασιαστών, ενώ η ισχυρή προοπτική αύξησης της κερδοφορίας, η καθαρή ταμειακή θέση και η έμπειρη διοίκηση ενισχύουν το επενδυτικό story της εταιρείας.
Βασικό στοιχείο, κατά τη χρηματιστηριακή, είναι η σαφής βελτίωση της ποιότητας των κερδών. Η ισχυρή άνοδος της κερδοφορίας δεν προκύπτει απλώς από αύξηση εσόδων, αλλά από τη συνδυαστική επίδραση της ψηφιακής διαφήμισης, της αυξημένης λειτουργικής μόχλευσης και -κυρίως- της πειθαρχημένης διαχείρισης κόστους περιεχομένου . Αυτό το μείγμα δημιουργεί πιο βιώσιμα περιθώρια και διαφοροποιεί τον όμιλο σε ένα απαιτητικό περιβάλλον για τα media.
Εξίσου σημαντική είναι η ανάδειξη της ανθεκτικότητας του επιχειρηματικού μοντέλου. Η θετική πορεία της τηλεοπτικής δραστηριότητας, παρά τις διεθνείς πιέσεις στη γραμμική τηλεόραση, η δυναμική του εκδοτικού τομέα, και η ενσωμάτωση νέων ψηφιακών assets, επιβεβαιώνουν ότι η ανάπτυξη είναι πολυδιάστατη.
Σε επίπεδο κεφαλαιακής διάρθρωσης, τα ισχυρά καθαρά ταμειακά διαθέσιμα αυξάνουν την ευελιξία του ομίλου τόσο για επενδύσεις όσο και για αποδόσεις προς τους μετόχους. Το report υπογραμμίζει ότι η ισχυρή ρευστότητα, σε συνδυασμό με τη διοικητική εμπειρία, ενισχύει τη δυνατότητα αξιοποίησης ευκαιριών σε μια αγορά που συγκεντρώνεται.
Τέλος, η χρηματιστηριακή δίνει ιδιαίτερη έμφαση στις προοπτικές της εταρείας, με τη Pantelakis Securities να αναγνωρίζει πρόσθετη αξία που δεν αποτυπώνεται πλήρως στις τρέχουσες εκτιμήσεις της. Η ανάπτυξη ενός τρίτου πυλώνα Live entertainment μέσω της More.gr αναβαθμίζει το μοντέλο σε ένα πιο ολοκληρωμένο media ecosystem, με δυνατότητα δημιουργίας συνεργειών και νέων ροών εσόδων.